Для чего нужно знать стоимость чистых активов компании

Пример расчета стоимости чистых активов компании

Иногда оценщику необходимо провести «беглый» анализ общего состояния компаний. Для этого можно воспользоваться информацией о чистых активах компании, который можно подчеркнуть из бухгалтерского баланса.

Чистые активы отражают реальную стоимость имеющегося у компании имущества за исключением его долгов.

Таким образом, чистые активы составляют разницу между балансовой стоимостью всех активов компании и суммой долговых обязательств компании.

Где взять информацию для расчета чистых активов компании?

Данные о размере чистых активов компании содержатся в бухгалтерской отчетности. Величина чистых активов, определенная на начало и конец года, указывается в разделе об изменениях капитала (форма №3) вне зависимости от организационно-правовой формы всеми компаниями.

Как рассчитать чистые активы компании?

Порядок расчета величины чистых активов для акционерных обществ установлен Приказом Минфина России N 10н, ФКЦБ России N 03-6/пз от 29 января 2003 г.*

*Согласно Письму Минфина России от 26 января 2007г. N 03-03-06/1/39 общества с ограниченной ответственностью могут пользоваться правилами, разработанными для акционерных обществ.

Под стоимостью чистых активов компании понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов компании, суммы его пассивов. 

Чистые активы рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса. При этом, в расчете участвуют не все показатели баланса.

Так, из состава активов необходимо исключить стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

А в составе пассивов не учитывают капитал и резервы (разд. III) и доходы будущих периодов (код 640 разд. V).

Пример расчета чистых активов компании

Показатели баланса	Данные баланса
Актив баланса
1. Внеоборотные активы (разд. I):
— остаточная стоимость основных средств (стр. 120)	1 500 000 руб.
— капитальные вложения в незавершенное строительство (стр. 130)	1 000 000 руб.
— долгосрочные финансовые вложения (стр. 140–	500 000 руб.
2. Оборотные активы (разд. II):
— запасы	100 000 руб.
— дебиторская задолженность,	600 000 руб.
в том числе задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	30 000 руб.
— денежные средства–	500 000 руб.
Пассив баланса
3. Капитал и резервы (разд. III):
— уставный капитал–	100 000 руб.
— нераспределенная прибыль	1 400 000 руб.
4. Долгосрочные обязательства (разд. IV):
— долгосрочные займы	800 000 руб.
5. Краткосрочные обязательства (разд. V):
— краткосрочные кредиты	300 000 руб.
— задолженность перед бюджетом	100 000 руб.
— прочие краткосрочные обязательства	1 500 000 руб.

В статье активов не участвует показатель задолженности учредителей по взносам в уставный капитал (30 000 руб.).

 Актив = 1 500 000 + 1 000 000 + 500 000 + 100 000 + 600 000 – 30 000 + 500 000 = 4 170 000 руб.

Сумма активов составит 4 170 000 руб.

В расчет пассивов не войдут данные разд. III бухгалтерского баланса (1 500 000 руб.).

Пассив = 800 000 + 300 000 + 100 000 + 1 500 000 = 2 700 000 руб.

Сумма пассивов составит 2 700 000 руб.

ЧА = 4 170 000 – 2 700 000 = 1 470 000руб.

Стоимость чистых активов компании составляет 1 470 000 руб.

Что означает отрицательная величина чистых активов?

Если чистые активы компании являются отрицательной величиной, то значит размер долгов компании превышает стоимость всего имущества компании.

Недостаточность имущества — термин, который иногда применяется к компании при отрицательном размере чистых активов.

«Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов, и зарегистрировать такое уменьшение в установленном порядке. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше минимального размера уставного капитала, установленного настоящим Федеральным законом на дату государственной регистрации общества, общество подлежит ликвидации».

ст.20 Закона об ООО

Похожее говорится и в законе об акционерных обществах:

«Если стоимость чистых активов общества останется меньше его уставного капитала по окончании финансового года, следующего за вторым финансовым годом или каждым последующим финансовым годом, по окончании которых стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала, в том числе в случае, предусмотренном пунктом 7 настоящей статьи, общество не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года обязано принять одно из следующих решений:

• об уменьшении уставного капитала общества до величины, не превышающей стоимости его чистых активов;
• о ликвидации общества»

Если вам необходима оценка стоимости компании, то обратитесь к нашим специалистам в области оценки.

Источник: https://www.top-ocenka.com/ocenka-primer_rascheta_chistyix_aktivov.html

Что такое стоимость чистых активов?

Стоимость чистых активов (СЧА) – это важный показатель для любой коммерческой организации. Именно на СЧА в первую очередь обращают внимание многие инвесторы, причем иногда даже не зная этой аббревиатуры.

Это происходит потому, что в обывательском смысле эквивалентом стоимости чистых активов условно являются такие слова, как крупность, известность или размер компании. СЧА может рассчитываться для очень многих организаций: небольших промышленных предприятий, гигантских акционерных компаний, управляющих компаний паевых инвестиционных фондов и т.п.

Фонды с наиболее длинной историей в своем классе обычно имеют высокую СЧА. Такое явление иногда называют «преимуществом первопроходца».

В общем случае стоимость чистых активов есть не что иное, как разница между активами и пассивами компании.

Для того, чтобы сделать расчет стоимости чистых активов, берётся сумма общего капитала, то есть все краткосрочные и долгосрочные активы (за вычетом задолженностей по взносам учредителей в уставный капитал и расходов на выкуп собственных акций), и из неё вычитаются обязательства и издержки.

В зависимости от подхода обязательства могут быть либо текущими, либо долгосрочными; первый случай чаще применяется к компаниям, у которых в силу их специфики большая доля долгосрочных обязательств является стандартом.

Издержками инвестиционных фондов являются: оплата регистраторов, плата депозитарию, кредиты, комиссии управляющих, различные операции по обслуживанию инвестиций. Более точное название такого расчета — балансовая стоимость чистых активов.

Согласно законодательству данные по СЧА инвестиционных фондов должны находиться в открытом доступе, поэтому особой необходимости в самостоятельной оценке стоимости чистых активов нет. При желании СЧА всегда можно найти в интернете — об этом немного ниже.

В зависимости от характера предприятия, показатель СЧА рассчитывается с разной периодичностью.

Так, например, для ОАО он в обязательном порядке будет публиковаться ежегодно вместе с годовым отчётом (и в случае возникновения необходимости в любой другой момент), а для ПИФа открытого типа – в конце каждого торгового дня.

Разница между балансовой СЧА и капитализацией компании

Балансовую стоимость чистых активов не следует путать с рыночной капитализацией компании. СЧА в общем случае может быть меньше рыночной капитализации, равна ей или же быть больше. Почему так происходит?

Рыночная капитализация акционерного общества равна количеству акций компаний, умноженную на стоимость одной акции. Как известно, рыночная стоимость акции зависит как от бизнеса компании, так и от субъективной оценки этого бизнеса инвесторами.

На благоприятном рынке при хороших отчетных данных инвесторы склонны к оптимизму (переоценке акций) и рыночная капитализация компании становится выше балансовой СЧА.

И наоборот, в периоды кризиса или плохих новостей из компании инвесторов может охватить страх — и рыночная капитализация падает ниже стоимости чистых активов (недооценка акций).

Изредка это происходит на заметную величину — такая ситуация отличный шанс для дешевой покупки акций.

Показательно, что в конце 2007 года рыночная капитализация российских компаний превышала стоимость их чистых активов в среднем почти в 3 раза, а в конце 2008 года уже составляла только 61% от СЧА.

Купившие крупные российские акции в это время могли более чем удвоить свое состояние в течение следующего года. Похожая ситуация по посткризисной доходности была и на американском рынке.

Кстати, стратегия приобретения акций тех эмитентов, рыночная капитализация которых ниже стоимости чистых активов компании (грубо говоря, когда рыночная цена компании ниже ее реальной стоимости), довольно популярна не только в кризис. Одна из причин: простота даже для неискушенного инвестора.

Стоимость чистых активов эмитента акций обычно можно найти в ежеквартальной отчетности. Зная цену акции и их количество (также есть в отчетности) легко высчитать рыночную капитализацию.

Далее ищется недооцененная акция известной компании, которая продается только тогда, когда капитализация «подтягивается» к СЧА.

Такая стратегия инвестиций в стоимость действительно приносила выгоду на протяжении многих десятилетий по отношению к «стандартному» рынку в виде индекса S&P500, взвешенному по размеру компаний — однако в последние годы этот отрыв сведен к минимуму.

Вряд ли стоит ожидать, что какой-то фактор будет недооцениваться рынком «вечно» — хотя преимущество компаний стоимости состоит в том, что многим психологически трудно заставить себя купить «плохие» акции.

Газпром вряд ли можно отнести к таким — однако на протяжении ряда лет рыночная капитализация этой компании уступала ее СЧА.

СЧА инвестиционных фондов

Если в случае акций все они имеют рыночное обращение, то в случае паевых фондов ситуация иная.

Напомню, что ПИФы — это способ коллективных инвестиций, когда управляющая компания собирает множество активов и формирует из них паи, содержащие в определенной доле «кусочек» каждого эмитента.

В активы паевых фондов не будет входить какое-то оборудование, как у компании вроде Газпрома — их активы формируются из средств вкладчиков и вкладываются в различные ценные бумаги.

ПИФы бывают активно управляемые и пассивные — например, отслеживающие индекс ММВБ. Кроме того, ПИФы подразделяются на открытые, интервальные и закрытые — они принимают и возвращают инвестиции в различные временные отрезки.

Паи открытых ПИФов (особенно облигаций) обычно не имеют биржевого обращения: управляющая компания сама ведет расчеты с инвесторами, выпуская дополнительные паи при притоке средств и уменьшая их число, когда инвесторы выходят из рынка.

Таким образом стоимость пая не зависит от действий вкладчиков. С паями закрытых ПИФов дело обстоит иначе: они обращаются на бирже и их число не меняется — инвесторы продают их не управляющей компании, а друг другу.

Это называется вторичным обращением паев и аналогично акциям, рассмотренным выше — но в отличие от акций первого эшелона вроде Газпрома ликвидность закрытых ПИФов как правило весьма низка.

В этих определениях, кстати, скрыта огромная разница для управляющего активами. Инвесторы фондов открытого типа могут вывести средства в любой момент — как правило, массовый вывод приходится на пик кризиса, т.е.

управляющий вынужден продавать активы очень дешево, когда бы наоборот следовало их купить. При плохом сценарии компания остается с малым числом активов и соответственно с малой СЧА — и ей становится трудно содержать аналитиков, управляющих, арендовать офисы и пр.

, поскольку комиссия с малых сумм также мала. Фонд попадает под угрозу закрытия и ликвидации. Управляющий же закрытого фонда от инвесторов не зависит — они перепродают паи друг другу.

Питер Линч, легендарный управляющий фонда Магеллан, отметил этот момент в своей книге, поскольку первые 4 года его фонд принадлежал к закрытому типу, впоследствии сменив его на открытый, т.е. начал принимать деньги инвесторов.

Стоимость чистых активов российских паевых фондов можно найти на сайте investfunds.ru, выбрав «ПИФы и ДУ — Статистика рынка — Профиль рынка ПИФ» или по ссылке http://pif.investfunds.ru/analitics/statistic/market_profile/:

Итого, мы видим, что СЧА фондов облигаций примерно в два раза превышает СЧА фондов акций. Однако лидерами являются рентные ПИФы и ПИФы недвижимости, где открытый тип не предусмотрен законодательством. Всего же во всех ПИФах аккумулировано около 648.5 млрд. рублей. Очень похожие данные можно найти и на сайте nlu.ru в разделе «Статистика рынка — СЧА ПИФов»:

Там же можно вызвать таблицы для фондов отдельных типов, например акций (и увидеть, что крупнейший фонд облигаций примерно в 4 раза больше фонда акций — 20 против 5 млрд. рублей), а также построить график изменения динамики СЧА:

Хорошо видно, что за последние 15 лет СЧА российских паевых фондов проделала колоссальный скачок: от 3 до примерно 645 млрд. рублей, т.е. в 215 раз.

Ожидаемо наибольшее снижение было во время кризиса 2008 года, когда СЧА снизилось примерно в два раза — но на сегодня стоимость чистых активов находится на уровне исторических максимумов.

Индекс ММВБ тоже вырос, но гораздо менее значительно: за период с конца 2002 года по сегодня (ноябрь 2017) без учета дивидендов примерно в 7.3 раза. Тем не менее графики СЧА и индекс ММВБ выглядят довольно похоже, так что представляется интересным рассмотреть еще один вопрос.

Связь между СЧА и стоимостью паев

Итого, зависимость из предыдущего примера кажется пропорциональной: если растет рынок, то должна расти и стоимость чистых активов фондов, и стоимость их паев, пусть и с разной скоростью. Однако это далеко не всегда так. В качестве примера возьмем один из старейших открытых ПИФов Сбербанка — фонд акций Добрыня Никитич:

Сверху график стоимости чистых активов фонда, ниже — стоимость его пая. Видно, как одновременно достигнув максимума к концу 2007 года (на уровне 20 млрд. рублей) в последующие годы стоимость чистых активов Добрыни почти постоянно падала и сейчас откатилась на уровень, ненамного выше исходного.

Причины? Недоверие инвесторов к рынку может играть свою роль, но не менее важна политика управляющей компании по суммам комиссий, изменение долговых обязательств и наличие конкурентов.

Последние в 2000-е годы развивались довольно бурно, что вызвало отток инвесторов в другие фонды — но Сбербанк в целом благодаря большой линейке фондов все еще остается лидером в области ПИФов. Преимущество первопроходца.

СЧА зарубежных фондов. Что такое NAV?

Почти одновременно с российскими ПИФами (на 4 года раньше) в мире появились первые фонды ETF, которые в российской инвестиционной среде получили перевод «биржевые фонды». О них я очень подробно писал здесь.

Биржевые фонды на сегодня — лучший инвестиционный инструмент для инвесторов всех классов, который постепенно вытесняет традиционный старый класс — взаимные фонды, по образцу которых и были созданы российские ПИФы.

В английском языке аналогом стоимости чистых активов СЧА является аббревиатура NAV — Net Assets Value. Первый биржевой фонд для отслеживания американского индекса S&P500 был создан в 1993 году и получил буквенное обозначение SPY. Познакомимся с ним чуть ближе:

Акция данного фонда неплохо выросла — однако более интересным является то, что чистые активы фонда оцениваются в 254 миллиарда долларов! При этом NAV крупнейшего взаимного фонда Vanguard Total Stock (VTSAX) еще в 2.5 раза больше — 635 миллиардов $.

Даже если взять пиковый вариант фонда Добрыни в 20 млрд. рублей, то получатся совершенно несопоставимые суммы. При текущем курсе доллара весь российский рынок ПИФов в 60 раз меньше самого крупного взаимного фонда.

Это не значит, что российский рынок на дистанции должен дать доходность меньше американского или мирового — но это значит, что американский рынок по-прежнему считается мировым локомотивом роста, а на развивающиеся рынки (в том числе российский) традиционно больше смотрят тогда, когда в США дела идут не слишком хорошо. Или же появляются хорошие возможности для роста нефти.

Резюме

Стоимость чистых активов — это разность между активами и пассивами компании, причем приблизительным обывательским синонимом термина является слово «размер». В отношении отдельных компаний и их акций показатель СЧА может использоваться для стратегии инвестирования в стоимость.

Большой показатель СЧА в целом говорит о запасе надежности фонда ценных бумаг, но ничего не говорит о доходности — СЧА фонда может падать, пока доходность его паев растет. Фонды закрытого типа принимают средства только в период своего формирования — в дальнейшем изменение СЧА зависит не от действий инвесторов, а от квалификации управляющего и внутренних факторов.

СЧА американских инвестиционных фондов несравненно выше российских — последние составляют доли процента от мирового рынка.

Источник: https://investprofit.info/nav/

Чистые активы что это: формулы расчета по балансу

Чистые активы – это имущество компании, финансируемое за счет ее собственных средств. Простыми словами, это чистые средства, которые останутся у компании после выплаты всех ее долгов. В статье – особенности расчета, анализа и контроля чистых активов.

Стоимость чистых активов – важный индикатор деятельности любой компании. Ее стоит постоянно отслеживать и не допускать отрицательного значения. Иначе можно не заметить, как компания попадет в полную зависимость от кредиторов и окажется близка к банкротству. Разберем подробнее особенности расчета, анализа и контроля чистых активов.

Что такое чистые активы предприятия

Чистые активы предприятия – это фактическая стоимость имеющегося у него имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов перед кредиторами, налоговой и в ряде других случаев. Для обществ с ограниченной ответственностью и акционерных обществ порядок расчета этого вида активов утвержден законодательно.

Когда нужно определять стоимость чистых активов?

Отвечает Елена Сережкина, генеральный директор ООО «Замок-сервис плюс»

Показатель чистых активов рассчитывают на каждую отчетную дату. Он может понадобиться при:

— распределении прибыли между собственниками;

— изменении уставного капитала.

Есть еще несколько случаев, когда стоимость чистых активов надо рассчитать обязательно.

Когда считать стоимость чистых активов

Формула чистых активов

Разница между балансовой стоимостью всего имущества организации и суммой ее долговых обязательств это и есть размер чистых активов. Величина рассчитывается на основании данных бухгалтерской отчетности на определенную дату.

Формула для расчета стоимости чистых активов по балансу

ЧА = КР – Дзу + ДБП

Используемые обозначенияРасшифровкаЕдиницы измерения Источник данных

ЧА	Чистые активы	руб.	Результат расчетов
КР	Капитал и резервы	руб.	Бухгалтерский баланс (стр. 1300)
Дз	Дебиторская задолженность участников по вкладам в уставный капитал	руб.	Бухгалтерский баланс (в стр. 1230 только сумма задолженности участников (учредителей) в уставный капитал – дебетовое сальдо счета 75 «Расчеты с учредителями»,субсчет «Расчеты по вкладам в уставный капитал»)
ДБП	Доходы будущих периодов	руб.	Бухгалтерский баланс (стр. 1530 – кредитовое сальдо счета 98 «Доходы будущих периодов»)

Схематично расчет представлен на рисунке.

Рисунок. Расчет чистых активов

Чистые активы: строка в балансе

Показатель чистых активов отражают в третьем разделе отчета об изменениях капитала (стр. 3600).

Примеры расчета чистых активов

Разберемся, как рассчитать стоимость чистых активов по балансу предприятия. Уставный капитал ООО «Компьютэкс» полностью оплачен. Со дня создания организации и по 31 марта у нее не было безвозмездных поступлений, и она не получала государственную помощь. Для применения в расчете, показатели бухгалтерского баланса на 31 марта будут следующими:

• актив – 1 млн руб.;
• долгосрочные обязательства  – 600 тыс. руб.;
• краткосрочные обязательства  – 300 тыс. руб.;
• капитал и резервы  – 100 тыс. руб. (1 млн руб. — 600 тыс. руб. — 300 тыс. руб.).

Расчет чистых активов по балансу показал, что их размер на 31 марта составит 100 тыс. руб. (100 тыс. руб. — 0 руб. + 0 руб.).

Усложним задачу и посмотрим на примере «Глобекс-трейд»

Активы, руб.	Пассивы, руб.
Нематериальные	326 000	Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	1 467 000
Основные средства	3 260 000	Прочие долгосрочные обязательства	1 956 000
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	2 445 000	Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	489 000
Запасы	326 000	Кредиторская задолженность	652 000
НДС по приобретенным ценностям	65 200	Прочие краткосрочные обязательства	163 000
Дебиторская задолженность	1 141 000
Денежные средства	815 000
Итого	8 378 200	Итого	4 727 000

По формуле расчета стоимости чистых активов по балансу, получилось, что их объем составляет 3 млн 651 200 руб. (8 378 200 – 4 727 000 = 3 651 200).

Анализ чистых активов

Для российских предприятий показатель чистых активов является индикатором, характеризующим состояние уставного капитала и в определенной степени финансовую устойчивость предприятия.

Стабильная величина чистых активов или их увеличение положительно влияет на финансовую устойчивость.

  Уменьшение величины чистых активов является негативной тенденцией, снижающей финансовую устойчивость предприятия.

Чтобы проанализировать чистые активы надо:

1. Оценить динамику за год. Понимая, сколько было в начале и в конце года, можно сравнить полученные показатели и выявить факторы, которые оказали на них то или иное влияние.
2. Проверить достоверность динамики изменения чистых активов (соотношение на начало и конец года). Это позволит оценить, насколько сильно растут чистые активы к общим.
3. Определить, насколько активы больше уставного капитала. Это позволит оценить эффективность принимаемых управленческих решений топ-менеджментом компании.
4. Анализ полезности и целесообразности использования имущества. Для этого исследуется динамика двух показателей: изучается отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости чистых активов, а также уровень рентабельности.

Далее надо сравнить чистые и совокупные активы и уставный капитал.

Исследование динамики изменения показателей дает возможность спрогнозировать варианты их увеличения и понять:

• как улучшить структуру активов.
• какие методы выбрать и использовать для наиболее оптимальной оценки товарно-материальных запасов и начисления амортизации основных средств и НМА.
• какое имущество не используется и что продать или ликвидировать.
• как увеличить продажи и за счет чего: за счет выбора новой маркетинговой стратегии и ухода на новый рынок, или провести оптимизацию продуктового портфеля и пересмотреть прайс-лист.
• что контролировать и за чем следить когда речь идет о запасах, дебиторской и кредиторской задолженности и других пассивов организации.

Все это позволит выявить факторы для роста финансовой устойчивости компании, ее ликвидности и инвестиционной привлекательности.

Отрицательные чистые активы

Отрицательное значение показателя чистых активов указывает на то, что есть большие проблемы и что отсутствуют собственные средства, а сама компания сильно зависит от кредиторов.

Поэтому показатели должны быть не просто положительные, но и превышать уставный капитал.

Это верный показатель того, что в ходе деятельности компания не только не потеряла деньги собственников, которые они внесли на первоначальном этапе, но и обеспечила их прирост.

Источник: https://fd.ru/articles/157724-chistye-aktivy

Чистые активы ООО

Чистые активы – один из основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. От их величины зависит не только оценка эффективности бизнеса потенциальными инвесторами, но, в некоторых случаях, и само существование компании. Рассмотрим, как рассчитывается данный показатель и на что влияет его величина.

Что входит в чистые активы предприятия

Чистые активы компании – это разность между всеми ее активами и обязательствами. Попросту говоря, чистые активы показывают те ресурсы, которые теоретически останутся у собственников, если в отчетную дату остановить деятельность компании, продать все имущество и погасить все долги.

Расчет чистых активов следует производить в соответствии с приказом Минфина РФ от 28.08.2014 № 84н. Этот документ, в частности, определяет, какие виды активов и пассивов следует исключить из расчета.

Из активов исключается дебиторская задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал, а из пассивов — доходы будущих периодов, связанные с помощью из бюджета и безвозмездным получением имущества.

Формула для расчета чистых активов на основании данных баланса будет выглядеть следующим образом:

ЧА = (А – ЗУ) – (ДО + КО – ДБП), где

А – актив баланса (строка 1600)

ЗУ – задолженность учредителей

ДО – долгосрочные обязательства (строка 1400)

КО – краткосрочные обязательства (строка 1500)

ДБП – доходы будущих периодов

Укрупненные данные баланса компании:

Внеоборотные активы – 50 млн руб.

Оборотные активы – 220 млн руб.

Капитал и резервы – 45 млн руб.

Долгосрочные обязательства – 25 млн руб.

Краткосрочные обязательства – 200 млн руб.

Задолженность учредителей по вкладам в УК – 3 млн руб.

ЧА = (50 +220 – 3) – (25 + 200) = 492 млн руб.

Последняя составляющая формулы (доходы, связанные с госпомощью и дарением) на практике встречается нечасто.

Поэтому в общем случае

ЧА = стр. 1600 – ЗУ – стр. 1400 – стр. 1500 = (стр. 1600 – стр.1400 – стр. 1500) – ЗУ = стр. 1300 – ЗУ

Т.е. можно сказать, что в большинстве случаев чистые активы равны итогу балансового раздела III «Капитал и резервы», скорректированному на задолженность учредителей.

Чистые активы и уставный капитал

Чистые активы характеризуют стоимость компании с точки зрения потенциального инвестора. Анализ чистых активов предприятия позволяет сделать вывод об общей эффективности его работы. Их рост в динамике говорит об успешности бизнеса, а снижение – о наличии проблем.

Особенное внимание при анализе следует обращать на соотношение чистых активов и уставного капитала. Нормальной является ситуация, когда чистые активы больше уставного капитала. Вариант, когда чистые активы равны собственному капиталу, встречается редко, обычно в начале деятельности, или при полном распределении прибыли и отсутствии резервных фондов.

Наиболее проблемной является ситуация, когда чистые активы ниже уставного капитала. Чем это грозит компании, и как быть в таком случае -рассмотрим в следующем разделе.

Чистые активы меньше уставного капитала – что делать?

Если чистые активы становятся ниже уставного капитала в течение двух или более лет, предприятие должно провести процедуру его снижения. В противном случае компания должна быть ликвидирована. Это предусмотрено статьей 30 закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Снижать размер уставного капитала можно только до предела, установленного законом. На сегодняшний день для ООО это – 10 тысяч рублей (статья 14 закона № 14-ФЗ). А если чистые активы стали отрицательными, то единственный путь, позволяющий избежать ликвидации – это их увеличение.

Прежде чем говорить о порядке увеличения чистых активов, нужно выяснить, по какой причине они могут снижаться и даже становиться отрицательными.

Как было сказано выше, в большинстве случаев чистые активы соответствуют разделу баланса «Капитал и резервы» за вычетом задолженностей собственников по взносам в уставный капитал. Т.е.

составной частью чистых активов является нераспределенная прибыль (убыток).

Таким образом, низкая величина чистых активов может быть обусловлена либо наличием значительной задолженности по вкладам в уставный капитал, либо большим накопленным убытком.

Поэтому наиболее логичными путями увеличения чистых активов является гашение задолженности учредителей и получение прибыли. Однако, в условиях экономической нестабильности работать с прибылью могут далеко не все организации. В этом случае собственники компании могут использовать другие способы увеличения ее чистых активов:

Недостатками этих способов является увеличение облагаемой базы по налогам на имущество и на прибыль. Освобождаются от налогообложения только вклады учредителей в имущество, если передающая сторона владеет более чем 50% доли в УК принимающей компании.

Вывод

Чистые активы – это разность между активами компании и кредиторской задолженностью всех видов. Анализ чистых активов показывает эффективность работы компании. При снижении суммы чистых активов ниже размера уставного капитала следует принять меры для их увеличения.

Источник: https://spmag.ru/articles/chistye-aktivy-ooo

Стоимость чистых активов: как рассчитывать

Завершаем бухгалтерский год

Чистые активы – это очень важный показатель для любого предприятия.

Снижение этого показателя будет иметь негативные последствия как для обществ с ограниченной и дополнительной ответственностью (далее – ООО и ОДО соответственно), так и для акционерных обществ (далее – АО).

Поэтому величину чистых активов нужно постоянно контролировать. Рассмотрим, где используется этот показатель, как он рассчитывается и как его можно увеличить.

Что такое чистые активы и как их рассчитать

Чистые активы – это активы предприятия за вычетом его обязательств (п. 4 П(С)БУ 19).

Основываясь на этом определении, чистые активы можно рассчитать по следующей формуле:

Чистые активы = = Активы – Обязательства = = (Стр. 1095 + стр. 1195 + стр. 1200) –

– (стр. 1595 + стр. 1695 + стр. 1700).

В формуле расчета приведены строки из формы № 1 «Баланс» (приложение 1 к НП(С)БУ 1). Предприятия, которые заполняют Баланс по формам № 1-м или № 1-мс (приложения 1 и 2 к П(С)БУ 25 соответственно) при использовании этой формулы в значениях строк, отсутствующих в их Балансе, проставляют 0.

Заметим, что подобный принцип расчета чистых активов приведен в Методрекомендациях, одобренных решением ГКЦБФР от 17.11.04 г. № 485, далее — Методрекомендации № 485.

Этот документ разработан для АО, но вполне может применяться всеми предприятиями, поскольку они составляют Баланс по одной и той же установленной форме. При разработке Методрекомендаций № 485 использовалась старая форма Баланса, действовавшая до 2013 года.

Но если сравнить старую и новую формы Баланса и заменить старые строки на новые, то получится формула, приведенная нами выше.

Правда, есть и более простой способ расчета величины чистых активов. Что получится, если из активов предприятия вычесть его обязательства? Правильно – собственный капитал. И действительно, согласно п. 3 разд. I НП(С)БУ 1 собственный капитал – это разница между активами и обязательствами предприятия.

Как видим, определения понятий «чистые активы» из п. 4 П(С)БУ 19 и «собственный капитал» из п. 3 разд. I НП(С)БУ 1 по сути одинаковы. О том, что собственный капитал и чистые активы – это одно и то же, говорится и в определении собственного капитала, приведенном в ч.

2 ст. 14 Закона № 514 для АО. Согласно этой норме собственный капитал (стоимость чистых активов) общества – разница между совокупной стоимостью активов общества и стоимостью его обязательств перед другими лицами.

Поэтому чистые активы можно определить еще и по такой формуле:

Чистые активы = Собственный капитал (итог разд. I Пассива Баланса, стр. 1495).

Зачем нужно знать величину чистых активов

На сегодня последствия снижения величины чистых активов для АО и для ООО и ОДО отличаются. Так, требования и ограничения, связанные с чистыми активами, предъявляемые:

• к АО – содержатся в Законе № 514 и ГК;
• ООО и ОДО – в Законе № 2275.

Требования к АО

Требование 1. Если по окончании второго и каждого следующего финансового года стоимость чистых активов будет меньше размера уставного капитала (далее – УК), АО обязано уменьшить свой УК до уровня чистых активов, зарегистрировав уменьшение в установленном законом порядке (ч. 3 ст. 155 ГК).

Требование 2. Если чистые активы окажутся меньше установленного законодательством минимального размера УК, АО должно быть ликвидировано (ч. 3 ст. 155 ГК).

Для АО минимальный размер УК составляет 1 250 минимальных заработных плат (далее – МЗП) исходя из размера МЗП, действующего на момент создания (регистрации) АО (ч. 1 ст. 14 Закона № 514).

В законодательных актах не указано, кто именно обязан инициировать ликвидацию предприятия в этом случае. По общим правилам ГК это должна быть добровольная ликвидация (или самоликвидация) по решению участников (учредителей, собственников).

Однако государственные органы тоже могут вмешаться. Так, в соответствии с пп. 20.1.37 НК контролирующие органы (согласно п. 41.1 НК это органы ГФС) имеют право обращаться в суд по поводу прекращения юрлица.

Поэтому данное требование не стоит игнорировать.

Требование 3. АО не вправе принимать решение об увеличении УК путем публичного размещения акций, если размер собственного капитала (т. е. чистых активов) меньше размера УК (ч. 4 ст. 15 Закона № 514).

Требование 4. АО не имеет права принимать решение о выплате дивидендов и осуществлять выплату дивидендов по простым акциям в случае, если собственный капитал общества (т. е.

чистые активы) меньше суммы его УК, резервного капитала и величины превышения ликвидационной стоимости привилегированных акций над их номинальной стоимостью (п. 2 ч. 1 ст. 31 Закона № 514). Требование по дивидендам есть и в п. 2 ч. 3 ст. 158 ГК.

Согласно этой норме АО не может выплачивать дивиденды, если его чистые активы меньше суммы УК и резервного капитала.

Требование 5. Общее собрание АО не имеет права принимать решение о выкупе собственных акций, если собственный капитал (т. е. чистые активы) общества меньше, чем сумма его УК, резервного капитала и величины превышения ликвидационной стоимости привилегированных акций над их номинальной стоимостью, или станет меньше в результате такого выкупа (п. 3 ч. 1 ст. 67 Закона № 514).

Требования к ООО

Таблица для печати доступная на странице: https://uteka.ua/tables/47691-0

Обратите внимание! Сейчас для ООО уже не действуют

Источник: https://uteka.ua/publication/commerce-12-xozyajstvennye-operacii-9-stoimost-chistyx-aktivov-kak-rasschityvat

Чистые активы — как считать

В данной статье мы постараемся ответить Вам на следующие вопросы: что такое чистые активы? кому интересна информация о них и для чего? где можно найти сведения о размерах чистых активов? как рассчитать чистые активы? что делать, если Ваши чистые активы оказались больше уставного капитала? нужно ли предоставлять сведения о своих чистых активах в соответствующие органы и каким образом?

Чистые активы — для чего нужно рассчитывать и где сообщать

Существует далеко не одно определение данному понятию. Например, чистые активы — сумма, которая останется в распоряжении компании, если она вдруг единовременно погасит все свои обязательства.

Или это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.

То есть смысл от этого не меняется и проще говоря, чистый актив — это актив, которым организация может свободно распоряжаться, так как он не связан никаким встречным обязательством.

Величина чистых активов интересует и инвесторов, и потенциальных кредиторов, и заемщиков, и государственные органы, и самих собственников. Последние, например, должны следить за состоянием чистых активов, чтобы, во-первых, знать о возможности выплаты дивидендов, а во-вторых, предпринять вовремя соответствующие меры, чтобы не быть ликвидированными в судебном порядке.

До 1 января 2012 года информация о чистых активах отражалась на информационном ресурсе ЕГРЮЛ, а в 2013 года открыт для всех желающих другой, аналогичный по своим функциям, ресурс ЕФРСЮЛ. Изменения связаны с вступлением в силу ФЗ от 18 июля 2011 г. N 228-ФЗ.

Данный закон, кстати, обязал помимо открытых акционерных обществ еще и общества с ограниченной ответственностью заполнять раздел о состоянии чистых активов в отчетности. Информацию о чистых активах можно увидеть только в промежуточных и годовых отчетах.

В годовом отчете – в форме об изменении капитала, в промежуточном – в дополнительной информации, сопутствующей бухгалтерской отчетности.

При этом если стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, в годовом отчете необходимо не только изложить результаты анализа причин и факторов, которые привели к такому уменьшению, но и перечислить меры по приведению стоимости чистых активов общества в соответствие с размером его уставного капитала.

Расчет чистых активов — формула

Рассчитываются они исходя из требований, изложенных в Порядке расчета чистых активов (Приказ Минфина России от 28 августа 2014 г. N 84н). Для организаций, осуществляющих отдельные специфические виды деятельности, особенности расчета стоимости чистых активов установлены специальными нормативными актами.

Как считать. Чистые активы = Активы — Пассивы

При этом из состава учитываемых оборотных активов исключают сумму НДС по приобретенным ценностям, безнадежной дебиторской задолженности и расходов будущих периодов, из состава внеоборотных активов — величину отложенных налоговых активов, из состава краткосрочных обязательств — доходы будущих периодов в части стоимости безвозмездно полученных основных средств.

Формула расчета чистых активов по бухгалтерскому балансу. Чистые активы = (стр.1600-ЗУ)-(стр.1400+стр.1500-ДБП)

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (в Балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности);
ДБП – доходы будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Если чистые активы меньше размера уставного капитала

Федеральный закон 14 ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» обязывает не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года принять одно из следующих решений:

1. уменьшить уставный капитал до размера, не превышающего стоимости его чистых активов;

Если будет принято решение об уменьшении уставного капитала, в течение трех рабочих дней после этого необходимо сообщить о таком решении регистратору — ФНС России. Кроме того, дважды с периодичностью один раз в месяц нужно опубликовать в журнале «Вестник государственной регистрации» уведомление об уменьшении уставного капитала общества. В уведомлении указывают:

а) полное и сокращенное наименование общества, сведения о месте нахождения общества;

б) размер уставного капитала общества и величину, на которую он уменьшается;

в) способ, порядок и условия уменьшения уставного капитала общества;

г)порядок и условия заявления кредиторами общества требования, предусмотренного Законом об ООО. Обязательно отражают адрес местонахождения постоянно действующего исполнительного органа общества, дополнительные адреса, по которым могут быть заявлены такие требования, а также способы связи с обществом — номера телефонов, факсов, адреса электронной почты и другие сведения.

2. ликвидировать предприятие самостоятельно;

Как нам кажется, закон слишком категоричен в данном вопросе, тем более оба варианта сложны в процессе их реализации. И мы бы посоветовали прибегнуть к третьему варианту, про который закон не упоминает – это попробовать увеличить чистые активы.

3. Увеличить чистые активы, а именно — увеличить оборотные или внеоборотные активы, либо уменьшить пассивы.

Какие именно статьи активов или пассивов изменить Вы уже решаете сами, исходя из специфики деятельности Вашего предприятия.

Например, это может быть внесение участниками вкладов в имущество общества, которые пойдут на пополнение оборотных средств, или наращивание капитала, уменьшение кредиторской задолженности, переоценка основных средств и другие варианты.

Однако, при этом не стоит забывать и про налоговый учет при  выборе способа увеличения чистых активов, чтобы не получить негативных последствий.

Итоги

Требования в части предоставления информации о размере чистых активах и ответственности за неисполнение данного требования стали проще. Но мы рекомендуем не забывать про данный показатель, самостоятельно следить за его изменением и особенно отклонением от величины уставного капитала.

Фирммейкер, 2012Анна Лукша

При использовании материала ссылка на статью обязательна

Источник: https://firmmaker.ru/stat/nalogovye/chistie-aktivi