Установлена ключевая ставка ЦБ с 1 января 2017 года

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня и в чем разница со ставкой рефинансирования

Ключевая ставка ЦБ РФ — это наиболее эффективный инструмент в области денежного обращения, который стал применяться в стране с 2013 года. Целесообразность его внедрения была обусловлена тем, что ставка рефинансирования в современных условиях потеряла свою актуальность.

Ключевая ставка показывает минимальную плату, за которую главный банк готов кредитовать игроков рынка кредитования на срок 1 неделю. Также она служит ориентиром максимального процента, по которому регулятор может принять у банков деньги, размещенные населением в депозиты.

Размер ключевой ставки на сегодня равен 7,75% годовых (2019 год).

На очередном собрании 14 декабря 2018 года Совет директоров ЦБ РФ решил повысить значение ставки на 0,25 п.п., т.е. с 7,50% до 7,75%. Это второе повышение ставки за 2018 год.

Представители ЦБ РФ отмечают, что видят пространство для повышения ключевой ставки во втором полугодии 2018 года. Экономическая активность на отечественном рынке вполне вписывается в ранее составленный прогноз.

Чем руководствовался ЦБ РФ при принятии решения?

Экспертами Банка России были проанализированы следующие факторы:

1. Поведение инфляции.
2. Умеренная монетарная политика.
3. Экономическая активность.

Остановимся на каждом факторе подробнее.

Поведение инфляции

На сегодняшний день процесс обесценивания денежных средств постепенно сокращается в соответствии с прогнозом, который ранее представил регулятор. В частности, на его динамику влияет ряд факторов, носящих сезонный характер, а именно:

• снижение темпов прироста цен как по продовольственным, так и по непродовольственным товарам (в октябре 2016 года этот показатель уменьшился на 0,5 % годовых);
• повышение цен на энергоресурсы (действующая цена на энергоносители выше прогнозной);
• инвестиционная привлекательность отечественного народного хозяйства для иностранных инвесторов (в первую очередь вложения средств осуществляются в ключевые отрасли: нефтяной сектор, транспорт и логистику);
• получение хорошего урожая (снижает рост цен на продовольственные товары).

В сфере домашних хозяйств пока нет источников повышенного риска роста инфляции. В их основе функционирования лежит сберегательная модель поведения. Реальный доход населения к концу года показал тенденцию к росту, что благоприятно отразилось на оживлении потребительского спроса на все группы товаров.

Умеренная монетарная политика

Благодаря снижению инфляционных рисков регулятор может оставить ключевую ставку на том уровне, который позволит повысить активность на рынке кредитования.

Получая деньги под небольшой процент, банки снижают ставки по потребительским кредитам, что позволяет им нарастить кредитный портфель.

В то же время, выдача заемных средств под небольшой процент уменьшает долговую нагрузку населения, что приводит к сокращению проблемных активов в кредитных портфелях кредиторов.

Экономическая активность

Российская экономика перешла из стадии упадка к стадии восстановления. Сократилось снижение ВВП. Также стратегическим планом на 2017 год является импортозамещение. Стоит отметить, что оживление экономики не является однородным по отраслям. Есть сферы народного хозяйства, которые смогли выйти из кризиса быстрее и с минимальными потерями, это:

• АПК;
• транспорт;
• атомная промышленность;
• химическая промышленность и т.д.

Примечательно, что темпы роста наблюдаются и в высокотехнологических отраслях. Оживление деловой активности можно заметить и в сфере услуг, обслуживающей микро, малый, средний и крупный бизнес.

Прогнозы на ближайшие годы

По прогнозу экспертов Банка России экономический рост в стране в 2017 году будет невысоким. В среднем он составит 0,85-1%. Более оптимистичные показатели возможны в 2018 -2019 гг. Отметим, что при составлении прогнозного плана развития цена за 1 баррель нефти принималась в размере 40 рублей, а безработица  — на прежнем невысоком уровне.

C учетом темпа обесценивания денег и состояния реального сектора народного хозяйства следующее собрание экспертов примет решение, снизить значение идентификатора на следующий период или оставить его на прежнем уровне.

Ставка рефинансирования и ключевая ставка: в чем разница?

Чтобы понять, чем отличаются эти идентификаторы монетарной политики, нужно обратиться к истории их возникновения. Ключевая ставка стала применяться лишь с 2013 года.

До нее роль главного инструмента регулирования денежного обращения в стране выполняла ставка рефинансирования (учетная ставка), которая впервые была введена в 1992 году. Она характеризовала годовой процент по кредитам, выданным Банком России отечественным игрокам рынка кредитования.

На сегодняшний день ей отводится второстепенная функция, в основном она используется при исчислении пени и штрафов.

Наиболее наглядным примером, когда ставка рефинансирования служила инструментом денежного обращения, является 1998 год. За этот год ее значение подымалось несколько раз.

Таким действиями регулятор стремился повысить инвестиционную привлекательность государственных ценных бумаг. Однако, экономический кризис показал, что такое мероприятие не является эффективным.

В результате было принято решение уменьшить ставку рефинансирования и пересмотреть комплекс мероприятий в рамках монетарной политики в России.

Функции ставки рефинансирования на текущий период

Сейчас эта ставка выполняет 3 основных функции:

1. Используется для исчисления пени и штрафов по налогам и иным обязательствам. Например: несвоевременная уплата налогов может привести к начислению пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просроченного платежа. Также при неисполнении работодателем обязательств перед своим персоналом (несвоевременная выплата оплаты труда, больничных, отпускных и иных компенсационных выплат) ему грозит штрафная санкция в размере 1/300 учетной ставки за каждый день просрочки.
2. Применяется для исчисления налогов по депозитам. Если годовой процент по рублевому вкладу превышает на 5% ставку рефинансирования, то вкладчик должен уплатить НДФЛ с величины превышения. Что касается вкладов в иностранной валюте, то разница между доходностью по ним и ставкой рефинансирования должна составлять 9%. (Более подробно читайте в статье Налог с процентов по вкладам физических лиц.)
3. Определение ставки по займам, по которым не был установлен процент. В этом случае он равен ставке рефинансирования на дату заключения договора.

О ключевой ставке

Ключевая ставка оказывает большое влияние на экономическую систему страны. Она формирует потенциальный объем кредитования, который кредиторы смогут предоставить частным лицам и бизнесу. Это наиболее эффективный инструмент корректировки инфляционных процессов. При высоком темпе роста обесценивания денег в стране регулятор повышает идентификатор.

В результате банки вынуждены брать у ЦБ РФ заемные деньги под более высокий процент. Стремясь получить прибыль, они увеличивают ставки по кредитным продуктам. Однако, растут проценты и по депозитам. Таким образом, рассмотренная ситуация выгодна при сберегательной модели поведения частных лиц и компаний.

Кредитные средства обходятся дорого, поэтому покупательский спрос сокращается, что приводит к уменьшению инфляции.

Полезно знать! Максимальное увеличение ключевой ставки зафиксировано в 2014 году. В этот период она повысилась на 70%, достигнув 17% годовых.

Это вынужденная мера в связи с тем, что на валютном рынке проходило много спекулятивных операций, которые привели к укреплению доллара и ослаблению российской валюты.

В результате банкам был ограничен доступ к краткосрочному кредитованию, что привело к улучшению конъюнктуры рынка.

Если экономика находится в стадии застоя, то ключевая ставка уменьшается. Это стимулирует банки снижать проценты по кредитам для частных лиц и бизнеса. В результате, деловая активность в народном хозяйстве повышается.

В таблице 1 представлены основные отличия инструментов денежно-кредитной политики.

Таблица 1.

Критерий отличия	Ключевая ставка	Учетная ставка
Период использование в качестве основного регулятора денежного обращения в стране	с 13.09.2013 по настоящее время

Источник: http://mirfinin.ru/banki/cb-rf/klyuchevaya-stavka-cb-rf-na-segodnya.html

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня

Ключевая ставка – это процентная ставка по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора (Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов (утв. Банком России)). Другими словами ключевая ставка — это ставка, по которой Банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам на одну неделю, а также готов принимать от банков деньги на депозиты на тот же срок.

Т.о. с 13 сентября 2013 года (дата введения понятия «ключевая ставка» согласно Информации Банка России от 13 сентября 2013 г. «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России») ключевая ставка используется в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики.

Как известно, Центральный Банк России дает деньги в долг (кредит) коммерческим банкам, которые (в свою очередь) дают деньги в долг (кредиты) физическим лицам и организациям, поэтому ключевая ставка является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого Центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка и на ставки по кредитам и депозитам, которые предоставляют кредитные организации юридическим и физическим лицам. Рост ставки рефинансирования связан с повышением темпов инфляции и замедлением темпов экономического роста.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования – не одно и то же, ставка рефинансирования не отменена ЦБ полностью – она продолжить задействоваться до 2016 года. К этому моменту планитуется, что значение обеих ставок выровняется.

Подобная политика Центробанка вполне закономерна: недельные аукционы репо – самые популярные в финансовой системе страны, и именно ключевые ставки могут помочь определить фактическую цену тех денег, которые вбрасывает на рынок ЦБ.

В то время как ставка рефинансирования, полагают аналитики, была по большей части индикативна.

В целях реализации нормативного регулирования в сфере денежно-кредитной политики и обеспечения применения ключевой ставки Банка России как индикатора стоимости заемных средств Правительство РФ своим Постановлением от 9 декабря 2015 г.

№ 13401 установило правила применения ключевой ставки Банка России с 1 января 2016 года, в котором закреплено, что во всех отношениях, на которые распространяется действие актов Правительства РФ, где содержится понятие «ставка рефинансирования», с 1 января 2016 года применяется понятие «ключевая ставка Банка России», если другое не предусмотрено федеральным законом.

Решением Банка России (Информации Банка России от 11 декабря 2015 г. «О ставке рефинансирования Банка России», Указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У) с 1 января 2016 года:

• значение ставки рефинансирования приравняют к значению ключевой ставки ЦБ РФ, определенному на соответствующую дату;
• ставка рефинансирования будет меняться одновременно с изменением ключевой ставки на ту же величину;
• самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается.

Т.о. с 1 января 2016 года пени за несвоевременную уплату налогов, сборов и страховых взносов рассчитываются по следующей формуле:

сумма пени = сумма налога или сбора, уплаченная позже установленного срока х количество дней просрочки х 1/300 х 11%

Кроме этого, ключевая ставка применяется при расчете:

• отсрочки или рассрочки по налогам и страховым взносам;
• процентов по долговым обязательствам, возникшим в результате контролируемых сделок;
• НДФЛ (при определении материальной выгоды по беспроцентному (или с пониженными ставками) займу, выданному работнику (ст. 212 НК РФ); при начислении процентов работнику за не вовремя возвращенный налог в случае его излишнего удержания (ст. 231 НК РФ))
• компенсации за задержку выдачи заработной платы;
• неустойки за просрочку исполнения поставщиком (исполнителем, подрядчиком) контрактных обязательств ( п. 7 ст. 34 Федерального закона от 05.04.2013 № 44 ФЗ «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд»);

Ключевая ставка ЦБ РФ

Первоначально ключевая ставка Банка России была установлена в сентябре 2013 года.

Значения ключевой ставки:

• с 13 сентября 2013 года — 5,5 % годовых;
• с 3 марта 2014 года — 7,0 %;
• с 25 апреля 2014 года — 7,5 %;
• с 25 июля 2014 года — 8,0 %;
• с 5 ноября 2014 года — 9,5 %;
• с 12 декабря 2014 года — 10,5 %;
• с 16 декабря 2014 года — 17,0 %,
• с 02.02.2015 — 15%;

Источник: https://yuridicheskaya-konsultaciya.ru/dengi/kluchevaya-stavka.html

Динамика ставки рефинансирования по годам в таблице

1. Значение ставки
2. Таблица с динамикой
3. Ставка на сегодня

С января 2016 года в законодательство РФ были внесены изменения, согласно которым ставка рефинансирования была приравнена к ключевой. Последняя является переменным показателем.

Ее устанавливает Банк России, в зависимости от экономических показателей, уровня инфляции и других факторов.

Она выступает одним из главных инструментов реализации кредитно-денежной политики государства и напрямую влияет на стоимость кредитов, которые выдают коммерческие банки для бизнеса и населения, а также на проценты по депозитным вкладам.

Снижение ставки положительно влияет на развитие экономики. Дешевые кредиты стимулируют развитие бизнеса и потребительский спрос. Но, как известно, развитие происходит по определенным циклам.

Это значит, кто Центробанку приходится время от времени менять ставку, осуществляя тем самым регулирование. Так, в период кризиса увеличение этого показателя снижает спрос на кредиты.

Уменьшение объемов кредитования, хоть и замедляет рост развития экономики, но позволяет избежать процессов роста инфляции и усугубления кризиса.

Зная точное значение ставки рефинансирования, бухгалтер организации может:

• проверить, правильно ли начислили штрафные санкции контролирующие органы или партнеры по договору;
• самостоятельно произвести расчет неустойки по договору, выплате зарплаты, налогам или другим платежам.

Чтобы узнать, сколько процентов нужно уплатить штрафных санкций, необходимо использовать актуальную величину показателя на момент просрочки. Если в этот период ставка менялась, расчет за период действия каждого ее размера осуществляется отдельно.

Содержит актуальное значение ставки рефинансирования по годам таблица, которая находится на сайте Центробанка. В ней указан размер показателя, период действия и документ, на основании которого изменения вступили в силу. Использовать рекомендуется исключительно эту таблицу (которую вы также видите на данной странице нашего сайта), так как она содержит точные и актуальные данные.

Значение ставки

Сегодня размер ставки регулятор постепенно снижает. Связанно это со стабилизацией экономики и низким уровнем инфляции. Снижение наблюдалось в 2017 году, и на 2018 год прогноз улучшения макро и микроэкономических показателей РФ сохраняется.

Последнее снижение показателя произошло 26 марта текущего года. По словам главы ЦБ РФ, регулятор планирует продолжать поэтапное снижение, если экономика будет и в дальнейшем подавать сигналы роста. Следующее изменение возможно уже в апреле 2018 года.

Чтобы точно узнать, чему равна ключевая ставка, следует использовать актуальную информацию с сайта Центробанка.

Таблица с динамикой

Менялась ставка рефинансирования постоянно, с момента ее введения в 1992 году. Изменение ставки рефинансирования имело место как в меньшую, так и в большую сторону.

В кризисные времена 90-х значение этого показателя менялось менее чем за месяц, а максимальный размер превышал 200 пунктов. Легче всего оценить динамику на графике изменения ставки рефинансирования, а потом и ключевой.

Узнать ставку рефинансирования на дату действия просроченной задолженности можно в таблице, которая приведена ниже.

Объедините все займы в один!
Уменьшите переплату и ежемесячный платёж!

По годам

Определенного периода, в течение которого действует процентная ставка рефинансирования, нет. Меняется она, в зависимости от состояния финансовой сферы и инфляционных ожиданий.

Обычно рост показателя становится следствием удешевления национальной валюты, и наоборот.

Чтобы легче было заинтересованным лицам определить размер ставки рефинансирования в разный период действия, используется таблица.

Период действия ключевой ставки Ключевая ставка (ставка рефинансирования*) -%

с 17 декабря 2018 г.	7,75
с 17 сентября 2018 г. по 16 декабря 2018 года	7,50
с 26 марта 2018 г. — по 16 сентября 2018 года.	7,25
с 12 февраля 2018 г. — по 25 марта 2018 года.	7,50
с 18 декабря 2017 г. — по 11 февраля 2018 года.	7,75
с 30 октября 2017 г. — по 17 декабря 2017 года.	8,25
с 18 сентября 2017 г. — по 29 октября 2017 года.	8,50
с 19 июня 2017 г. — по 17 сентября 2017 года.	9,00
с 02 мая 2017 г. — по 18 июня 2017 года.	9,25
с 27 марта 2016 г. — по 01 мая 2017 года.	9,75
с 19 сентября 2016 г. — по 26 марта 2017 года.	10,00
с 14 июня 2016 г. — по 18 сентября 2016 г.	10,50
с 01 января 2016 г. — по 13 июня 2016 г.	11,00

Период действия ставки рефинансирования Ставка рефинансирования (%) Нормативный документ

01.01.2016 г.*	С этой даты значение ставки рефинансирования соответствует значению ключевой ставки Банка России — на соответствующую дату установки

Источник: https://refinansirovanie.org/stavka-refinansirovaniya/184-dinamika-stavki-refinansirovaniya-po-godam-v-tablice.html

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2019 год — таблица, официальный сайт — RF.BIZ — Свежие новости России

Размер ключевой ставки на сегодня составляет 7,75%. 

Банк России 22 марта 2019 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,75% годовых.

В феврале—марте 2019 года инфляция складывается несколько ниже ожиданий Банка России. Тем не менее отложенные эффекты могут проявляться в ближайшие месяцы. Краткосрочные проинфляционные риски снизились. С учетом этого Банк России снизил прогноз годовой инфляции на конец 2019 года с 5,0–5,5 до 4,7–5,2% и прогнозирует ее возвращение к 4% в первой половине 2020 года.

Прогноз по ключевой ставке ЦБ РФ в 2019 году

Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом динамики инфляции и экономики относительно прогноза, а также оценивая риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков. При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает переход к снижению ключевой ставки в 2019 году.

Какая ключевая ставка ЦБ установлена на сегодня, на 13.06.2019

Размер ключевой ставки на сегодня составляет 7,75%. Такой процент будет действовать как минимум до 26 апреля 2019 года включительно. К этому времени Совет директоров Банка РФ примет решение по итогам очередного заседания по вопросу ставки.

Понятие ключевой ставки было введено в России в 2013 году. На это время пришелся один из основных этапов банковской реформы.

В таблице ниже вы найдете показатели ключевой ставки, начиная с 2016 года по сегодняшний день.

ПериодУстановленный процентс 26 апреля по 14 июня 2019 года7,75с 22 марта по 26 апреля 2019 года7,75с 14 декабря по 22 марта 2019 года7,75с 28 октября по 14 декабря 2018 года7,50с 14 сентября по 26 октября 2018 года7,50с 17 июня по 14 сентября 2018 года7,25

С 26 марта по 17 июня 2018 года	7,25
С 12 февраля по 27 марта 2018 года	7,5
С 18 декабря 2017 года по 9 февраля 2018 года	7,75
С 30 октября 2017 года по 17 декабря 2017	8,25
с 18 сентября 2017 г.	8,5
с 19 июня 2017 г.	9
со 2 мая 2017 г.	9,25
с 27 марта 2017 г.	9,75
с 19 сентября 2016 г.	10,0
с 14 июня 2016 г.	10,5
с 1 января 2016 г.	11

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 26 апреля 2019 года.

Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 22 марта 2019 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз.

Какое значение имеет ключевая ставка для экономики

Ключевая ставка определяет состояние кредитно-денежной политики в нашей стране. Это тот минимальный процент, под который Центробанк кредитует коммерческие банки на недельный период. И одновременно это тот максимальный процент, под который Центробанк размещает у себя на тот же срок денежные средства коммерческих банков.

Что это значит для всей кредитной системы России? Это значит, что ни одно физическое или юридическое лицо не сможет получить кредит дешевле, чем получает кредит сам коммерческий банк, то есть процент по кредиту никогда не будет ниже ключевой ставки.

Значение ставки для предпринимательской деятельности

Сама по себе ключевая ставка, а именно ее снижение, может влиять на развитие предпринимательской деятельности благодаря дешевым заемным средствам, что значит появление новых возможностей для инвестирования и расширения бизнеса.

Ссылку на ставку ЦБ можно встретить в Гражданском и Налоговом кодексе. Часто именно она влияет на сумму штрафных санкций по обязательствам перед контрагентами или налоговиками. Есть ситуации, когда ставка принимает участие и в определении налогооблагаемой базы для расчета налога на прибыль или НДФЛ, например.

Напрямую к ключевой же ставке привязаны расчеты ответственности по статье 395 ГК РФ, а также все нормативные акты.

Кто устанавливает размер ставки в России?

Какая ставка будет действовать в течение определенного периода определяет Центробанк. При формировании значения руководствуются многими показателями. Но основные из них – это инфляция за прошедший период, экономическая активность и др.

Годовой процент, который обычные банки должны уплатить Центробанку, беря у него кредиты, называется ставкой рефинансирования.

Вместе с тем, существует ключевая ставка, введенная в России с сентября 2013 г.

, представляющая собой минимальный процент, под который банки получают недельные займы от ЦБ РФ, она же является максимальной ставкой по депозитам, принимаемым Центробанком от коммерческих банков.

С 2016 года понятие «ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации» фактически стало означать ключевую ставку. Эти показатели ЦБ РФ уравнял между собой в 2016 г.

, ранее же их значения устанавливались независимо друг от друга.

Таким образом, отдельно ставка рефинансирования ЦБ на 2018 год не принимается, но в обиходе этот термин продолжает использоваться, подразумевая ставку ключевую.

Источник: http://RF.biz/14068-klyuchevaya-stavka-tsb-rf-na-segodnye-2018-god-84.html

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2019 год

Ключевая ставка является одним из важнейших индикаторов экономического состояния страны. Неудивительно, что новость о ее снижении была воспринята положительно банками и предпринимателями. Последнее заседание Совета директоров Банка России прошло 14 декабря 2018 года.

В его ходе было решено увеличить значение показателя на 0,25% и это второе повышение за год. Это значит, что на текущий момент ключевая ставка ЦБ в 2019 году равна 7,75%. Прежние значения действовали с 23-го марта и 9-го февраля текущего года.

Впервые, с декабря 2014 года, регулятор повысил ключевую ставку в 2018 г.

На сегодня 13 июня 2019 года она составляет 7,75% годовых.

Ключевая ставка: понятие, значения

Под ключевой ставкой понимается минимальное значение %, под который ЦБ РФ готов выдать коммерческим финансовым организациям кредит с длительностью 7 дней. Это же понятие используется для определения максимально возможного % по депозитам, открываемым коммерческими банками в Банке России.

Отсюда можно сделать вывод, что ключевая ставка напрямую влияет на значение процентной ставки по выдаваемым кредитам и оформляемым депозитам во всех коммерческих банках страны.

Примечательно, что предыдущие значения ключевой ставки,  опустились за год второй раз до 7,25% с 7,5% через полтора месяца после предыдущего снижения.

  До 7,75% годовых изменялось в шестой раз за 2017 год в конце года, ранее 8,25% годовых изменялось в пятый раз в Октябре 2017 года, 8,5% годовых было принято 15 сентября 2017 года и ранее 9% 16 июля 2017 года и изменилось через 2 месяца, 9,25% годовых принятое 28 апреля 2017 года и 9,75% годовых принятое ЦБ РФ 24 марта 2017 года продержались около месяца, а ранее равное 10%, действовало больше полугода (с 19 сентября 2016 года по 26 марта нынешнего года).

ЦБ РФ не исключает, что на следующем заседании ключевая ставка вновь может быть понижена. Но чем же обусловлено такое решение? Почему ключевая ставка изменяется уже третий раз в этом году?

Факторы, поспособствовавшие изменению

Главный аргумент – инфляция снижается быстрее, чем это предполагалось. Происходит рост экономической активности. Даже размеры инфляционных рисков пошли вниз, оставаясь при этом на довольно высоком уровне.

Прошлое принятие решения о снижении ключевой ставки является частью денежно-кредитной политики страны. Жесткие рамки позволят быстрее снизить уровень инфляции. Плановое ее значение на конец текущего года – 4%. Аналитики просчитались: они лишь отмечали, что ЦБ намерен изменить риторику в сторону потенциального повышения ставки, но не повышать ее вовсе.

Существует ряд объективных причин, обусловивших снижение ключевой ставки ЦБ в 2017 году. Но их нужно рассматривать более подробно.

Изменение инфляции в 2017 году

Как уже было сказано, уровень инфляции снижается с большей скоростью, нежели ожидалось. Такой вывод был сделан в связи с оценкой прироста потребительских цен. Значения ее таковы:

• на январь – 5%;
• на 20 марта – 4,3%;
• в третьем квартале еще понизились;
• летом при росте экономики продержалась на уровне 4%.
  Причем отмечается, что спад произошел именно в первом месяце весны. Зимой же значения были практически неизменны. Хотя положительная динамика наблюдалась уже в феврале, когда был исключен фактор сезонности. Положительную роль сыграла и стабилизация национальной валюты, обусловленная следующими факторами:

1. иностранные инвесторы так же активно вкладывают собственные средства в российские предприятия;
2. стоимость нефти оказалась выше, чем ожидалось;
3. размер страховой премии за риск уменьшился;
4. хорошая урожайность прошлых годов позволила сельским угодьям сделать достаточные запасы продукции, что позволило существенно замедлить инфляцию в этой сфере, как следствие, упали и цены на товары данного сегмента.

И все же, сберегательная модель поведения пока еще преобладает в российском обществе. Есть тут и другие положительные моменты: заработная плата увеличивается не только реально, но и номинально, то есть растет ее покупательная способность.

Замедление инфляции должно снизить инфляционные ожидания населения и представителей предпринимательства. Что это означает? Что люди не будут стремиться покупать как можно больше товаров, а предпочтут открывать вклады, инвестировать средства в бизнес.

Изменения денежно-кредитной политики

Тенденция использования довольно жесткой кредитной политики необходима хотя бы потому, что это положительно повлияет на склонность граждан сберегать свои средства, а не тратить их из-за роста инфляции.

Планируется также снижение значения процентов в банках, что предрасположит людей оформлять кредиты. Хотя в большей степени это касается надежных и платежеспособных заемщиков. В остальном же планируется смягчение условий кредитования.

Ранее Минфин производил закупку иностранной валюты с целью положительно воздействовать на соотношение курса рубля. Правда, это не дало существенного результата. Зато инфляционные риски в краткосрочном периоде не были повышены в ходе этой операции.

Быстрый рост экономической активности населения

Экономическая динамика в стране получает все больше положительных моментов. Решительнее настроены владельцы сельских хозяйств и простые предприниматели. Есть и другие факторы, указывающие на рост экономической активности:

• рост ВВП;
• рост инвестиций в российскую экономику со стороны иностранных граждан;
• увеличение объемов промышленного производства;
• стабильное значение уровня безработицы;
• рост реальной заработной платы, что увеличивает спрос на товары.

ЦБ РФ высказывает положительное мнение и относительно дальнейшего роста ВВП не только в 2017, но и в 2018, 2019 годах в среднем на 1–2%. И эта оценка сделана на основе прогноза снижения цен на нефть. Отмечается, что позитивные тенденции будут укрепляться со временем, а вовремя производимые структурные преобразования должны этому поспособствовать.

Инфляционные риски

Произошло объективное снижение рисков того, что инфляция к концу текущего года не будет превышать 4%. Но есть предположение, что текущее значение может укрепиться на довольно длительный период времени, что будет мешать быстрому развитию экономики, но рост экономики сейчас стабильный.

Текущие риски больше связаны не с ситуацией в стране, а с тем, что инфляционные ожидания не будут снижаться – люди по инерции будут бояться сберегать и вкладывать.

Инфляционные риски подпитываются еще и волатильностью (изменчивостью) мировых рынков – товаров и денег. Снизить их позволит кредитно-денежная политика страны, а впоследствии она поспособствует снижению и закреплению инфляции.

Что ждать дальше? По прогнозам ключевая ставка ЦБ в 2019 году еще может измениться. Не зря новые заседания проходят уже несколько раз за год. Далее будут рассмотрены и другие вопросы денежно-кредитной политики страны.

Источник: http://hbon.ru/klyuchevaya-stavka-cb-rf-na-segodnya

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня в 2019 году: размер, график изменения, динамика, история

В декабре 2018 года ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта. В статье таблица с ее значением на сегодня (январь 2019 года), динамикой в прошлых периодах, а также также прогноз изменений и история.

ПЕРЕЕЗД С «1С» НА «БУХСОФТ»
Перенести данные из Вашей «1С» теперь легко! «БухСофт» переносит все данные без потерь и делает проверку! Подробнее о программе ⟶

Внимание! Все значения ключевой ставки и ставки рефинансирования мы собрали в удобных таблицах. Скачивайте бесплатно:

История ключевой ставки

В сентябре 2013 года ЦБ РФ принял историческое решение о введении ключевой ставки. Оно было обусловлено необходимостью совершенствования подхода к использованию инструментов кредитной политики и обновлению кредитной стратегии. Требовался переход к режиму таргетирования инфляции. Перечислим действия, которые предпринял для этого Центробанк.

1. Ввод ключевой ставки через унификацию процентов по всем кредитным операциям на недельный срок.
2. Образование коридора процентных ставок ЦБ РФ.
3. Корректировка и улучшение механизмов управления в банковском секторе.
4. Трансформация значимости ставки рефинансирования в инструментарии ЦБ РФ.

Ключевая ставка начала формировать проценты по кредитным операциям на аукционной основе, продолжительность которых составляет не больше одной недели.

С момента введения она выполняет роль главного инструмента и указателя курса кредитной политики в стране. Все субъекты банковского сектора стали лучше понимать и быстрее реагировать на кредитную стратегию Центробанка.

Ранее существовало два показателя: ключевая ставка и ставка рефинансирования. В 2016 году ЦБ РФ приравнял ставку рефинансирования к ключевой.

Роль ключевой ставки ЦБ РФ на сегодня

Регулирование размера ключевой ставки относится к основным инструментам кредитной стратегии ЦБ РФ. Он устанавливает её значение на определенный период времени.

Наиболее благоприятным процессом для экономики страны считается снижение ключевой ставки. Перечислим изменения, к которым оно приводит:

1. Растет привлекательность кредитов для населения в связи с более выгодными условиями их оформления.
2. Увеличивается покупательная способность.
3. Растут темпы производства.
4. Уровень инфляции снижается.

Таким образом, ключевая ставка – это эффективный финансовый инструмент, который влияет на уровень инфляции и кредитную стратегию в стране. ЦБ РФ выдает по ней краткосрочные кредиты коммерческим банкам и принимает от них депозиты. Она также участвует в формировании размера процентов, уплачиваемых при неисполнении финансовых обязательств.

Динамика ключевой ставки ЦБ РФ в 2013 — 2019 годах

До конца 2013 года размер ключевой ставки составлял 5,50%. В этот же период инфляция равнялась 6,45%.

Начиная с 2014 года динамика ключевой ставки смещалась в сторону увеличения. В несколько этапов по результатам 2014 года ее значение составило 17,00%. Такое значительное повышение стало ответной реакцией Центробанка на быстрый рост девальвационных и инфляционных рисков. По итогам 2014 года инфляция составила 11,36 %.

В 2015 году ключевую ставку несколько раз корректировали в сторону уменьшения. К концу года она составила 11,00%, а инфляция – 12,90 %.

С 1 января 2016 года ставку рефинансирования приравняли к уровню ключевой. Изменения обоих показателей стали идентичными.

За 2016 год ставка уменьшилась до уровня 10,00%, а уровень инфляции на конец года составил 5,40 %.

В 2017 году размер ключевой ставки ЦБ РФ уменьшал в несколько этапов. На конец года он составил 7,75%. Инфляция составила 2,50%.

С начала 2018 года размер ставки меняли незначительно. На период с 17 сентября по 26 октября 2018 года её значение равнялось 7,50%.

В декабре 2018 года ключевую ставку повысили на 0,25 процентного пункта. Таким образом, размер ключевой ставки ЦБ РФ на сегодня в 2019 году составляет 7,75% годовых.

Решение Центробанка носит упреждающий характер. Оно направлено на ограничение инфляционных рисков. Данные риски остаются на повышенном уровне, особенно на краткосрочную перспективу.

Таблица изменения ключевой ставки ЦБ РФ в 2013-2019 годах

В таблице 1 мы собрали график ключевой ставки с даты ее введения до последнего установленного 17 декабря 2018 года значения.

Таблица 1. Изменения ключевой ставки Центробанка

Срок действия	Ключевая ставка, %	Границы процентных ставок, предоставление — абсорбирование ликвидности, %
13 сентября 2013 г. – 02 марта 2014 г.	5,50	6,50 — 4,50
03 марта 2014 г. – 27 апреля 2014 г.	7,00	8,00 — 6,00
28 апреля 2014 г. – 27 июля 2014 г.	7,50	8,50 — 6,50
28 июля 2014 г. – 04 ноября 2014 г.	8,00	9,00 — 7,00
05 ноября 2014 г. – 11 декабря 2014 г.	9,50	10,50 — 8,50
12 декабря 2014 г. – 15 декабря 2014 г.	10,50	11,50 — 9,50
16 декабря 2014 г. – 01 февраля 2015 г.	17,00	18,00 — 16,00
02 февраля 2015 г. – 15 марта 2015 г.	15,00	16,00 — 14,00
16 марта 2015 г. – 04 мая 2015 г.	14,00	15,00 — 13,00
05 мая 2015 г. – 15 июня 2015 г.	12,50	13,50 — 11,50
16 июня 2015 г. – 02 августа 2015 г.	11,50	12,50 — 10,50
03 августа 2015 г. – 13 июня 2016 г.	11,00	12,00 — 10,00
14 июня 2016 г. – 18 сентября 2016 г.	10,50	11,50 — 9,50
19 сентября 2016 г. – 26 марта 2017 г.	10,00	11,00 — 9,00
27 марта 2017 г. – 01 мая 2017 г.	9,75	10,75 — 8,75
02 мая 2017 г. – 18 июня 2017 г.	9,25	10,25 — 8,25
19 июня 2017 г. – 17 сентября 2017 г.	9,00	10,00 — 8,00
18 сентября 2017 г. – 29 октября 2017 г.	8,50	9,50 — 7,50
30 октября 2017 г. – 7 декабря 2017 г.	8,25	9,25 — 7,25
8 декабря 2017 г. – 11 февраля 2018 г.	7,75	8,75 — 6,75
12 февраля 2018 г. – 25 марта 2018 г.	7,50	8,50- 6,50
26 марта 2018 г. – 16 сентября 2018 г.	7,25	8,25- 6,25
17 сентября 2018 г. – 16 декабря 2018 г.	7,50	—
17 декабря 2018 г. – 10 февраля 2019 г.	7,75	—

Центробанк корректирует размер ключевой ставки корректируется с учетом следующих обстоятельств:

1. Реальное изменение уровня инфляции.
2. Изменение экономических показателей.
3. Внешние риски.
4. Реакция финансовых рынков на существующие риски.

Какая ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня?

Последнее изменение ставки Центробанк провел 17 декабря 2018 года. Ее размер вырос на 0,25 процентного пункта. Сегодня она составляет 7,50 %. Данное значение считается действительным до 10 февраля 2019 года.

Учитывая повышение проинфляционных рисков, ЦБ РФ дал итоговый прогноз на 2019 год с уровнем инфляции от 5 до 5,5 %. В 2020 году ожидается спад инфляции до значения 4 %.

Показатели инфляции спрогнозированы на основе принятых ранее решений, а также в связи с принятым ограничением о временной приостановке покупки иностранной валюты на внутреннем рынке.

Ключевая ставка ЦБ РФ: прогноз на 2019 год

В 2019 году Центробанк будет корректировать значение ключевой ставки в зависимости от развития событий на финансовых рынках, изменения уровня инфляции, рисков и экономических показателей.

Приведем ориентировочный прогноз ключевой ставки в таблице 2.

Таблица 2. Ключевая ставка ЦБ РФ: прогноз на 2019 год

Год	Квартал	Прогноз, %	Максимальное значение, %	Минимальное значение, %
2018	4-й кв.	7,50	7,75	7,50
2019	1-й кв.	7,75	8,00	7,75
2019	2-й кв.	7,75	8,00	7,75
2019	3-й кв.	7,75	8,00	7,75
2019	4-й кв.	7,50	7,75	7,50

Ключевая ставка является мощным инструментом регулирования экономики страны. Поэтому необдуманные решения по ее изменению и резкие колебания могут спровоцировать кризис в денежно-кредитном секторе. Только взвешенное и разумное изменение данного показателя позволит стабилизировать экономическую ситуацию и улучшать экономические показатели в стране.

В результате разумной политики среди населения увеличится интерес к кредитам. Возрастет покупательная способность и, как следствие, вырастут темпы производства.

Источник: https://www.BuhSoft.ru/article/1742-klyuchevaya-stavka-tsb-rf-na-segodnya-v-2019-godu